Análise fundamental das estratégias de coleta de ações no forex

Quando se trata de finanças pessoais e da acumulação de riqueza, poucos assuntos são mais falados do que ações. É fácil entender por que: jogar o mercado de ações é emocionante. Mas neste passeio financeiro de montanha-russa, todos nós queremos experimentar os altos sem as baixas. Neste tutorial, examinamos algumas das estratégias mais populares para encontrar boas existências (ou pelo menos evitar as más). Em outras palavras, explorar bem a arte de escolher ações - selecionar ações com base em um determinado conjunto de critérios, com o objetivo de alcançar uma taxa de retorno que é maior do que a média geral dos mercados. Antes de explorar o vasto mundo das metodologias de escolha de ações, devemos abordar alguns equívocos. Muitos investidores novos para a cena pick-up acreditam que há alguma estratégia infalível que, uma vez seguido, vai garantir o sucesso. Não há nenhum sistema infalível para escolher ações Se você estiver lendo este tutorial em busca de uma chave mágica para desbloquear riqueza instantânea, lamentamos, mas não sabemos de tal chave. Isso não significa que você não pode expandir sua riqueza através do mercado de ações. É apenas melhor pensar da escolha conservada em estoque como uma arte melhor que uma ciência. Existem algumas razões para isso: 131. Tantos fatores afetam a saúde de uma empresa que é quase impossível construir uma fórmula que irá prever o sucesso. Uma coisa é montar dados com os quais você pode trabalhar, mas outra muito diferente para determinar quais números são relevantes. 132. Muitas informações são intangíveis e não podem ser medidas. Os aspectos quantificáveis ​​de uma empresa, como lucros, são fáceis de encontrar. Mas como você medir os fatores qualitativos, como o pessoal da empresa, suas vantagens competitivas, sua reputação e assim por diante Esta combinação de aspectos tangíveis e intangíveis faz picking stocks um processo altamente subjetivo, mesmo intuitivo. 133. Devido ao elemento humano (muitas vezes irracional) inerente às forças que movem o mercado de ações, as ações nem sempre fazem o que você antecipa. As emoções podem mudar rapidamente e imprevisivelmente. E, infelizmente, quando a confiança se transforma em medo, o mercado de ações pode ser um lugar perigoso. A linha inferior é que não há uma maneira de escolher ações. É melhor pensar em cada estratégia de ações como nada mais do que uma aplicação de uma teoria - uma melhor idéia de como investir. E às vezes duas teorias aparentemente opostas podem ser bem sucedidas ao mesmo tempo. Talvez tão importante quanto considerar a teoria, é determinar o quão bem uma estratégia de investimento se encaixa a sua perspectiva pessoal, prazo, tolerância ao risco ea quantidade de tempo que você deseja dedicar ao investimento e escolher ações. Neste ponto, você pode estar se perguntando por que estoque-picking é tão importante. Por que se preocupar tanto com isso Por que gastar horas fazendo isso A resposta é simples: riqueza. Se você se tornar um bom estoque-selecionador, você pode aumentar sua riqueza pessoal exponencialmente. Pegue a Microsoft, por exemplo. Se você tivesse investido em criação de Bill Gates em seu IPO em 1986 e simplesmente tivesse esse investimento, seu retorno teria sido em algum lugar no bairro de 35.000 na primavera de 2004. Em outras palavras, ao longo de um período de 18 anos, um investimento de 10.000 Transformou-se em um fresco 3,5 milhões (Na verdade, se você tivesse essa previsão no mercado de touro do final dos anos 90, o seu retorno poderia ter sido ainda maior.) Com retornos como este, não é de admirar que os investidores continuam a caçar para o Próxima Microsoft. Sem mais delongas, vamos começar por mergulhar em um dos aspectos mais básicos e cruciais de estoque-picking: análise fundamental. Cuja teoria está subjacente a todas as estratégias exploradas neste tutorial (com exceção da última seção sobre análise técnica). Embora existam muitas diferenças entre cada estratégia, todos eles descem para encontrar o valor de uma empresa. Manter isto na mente enquanto nós nos movemos para a frente. Estratégias de Pick-Picking: Análise Fundamental 1313 Já ouviu alguém dizer que uma empresa tem fundamentos fortes A frase é tão usada que se torna um tanto de um clichê. Qualquer analista pode se referir aos fundamentos de uma empresa sem realmente dizer nada significativo. Então, aqui definimos exatamente o que são os fundamentos, como e por que eles são analisados, e porque a análise fundamental é muitas vezes um ótimo ponto de partida para escolher boas empresas. A teoria Fazer avaliação básica básica é bastante simples, basta um pouco de tempo e energia. O objetivo de analisar os fundamentos de uma empresa é encontrar um valor intrínseco ações. Um termo extravagante para o que você acredita que um estoque é realmente vale a pena - ao contrário do valor em que está sendo negociado no mercado. Se o valor intrínseco é mais do que o preço atual da ação, sua análise está mostrando que o estoque vale mais do que seu preço e que faz sentido comprar o estoque. Embora existam muitos métodos diferentes de encontrar o valor intrínseco, a premissa por trás de todas as estratégias é o mesmo: uma empresa vale a soma de seus fluxos de caixa descontados. Em Inglês simples, isso significa que uma empresa vale a pena todos os seus lucros futuros somados. E esses lucros futuros devem ser descontados para contabilizar o valor temporal do dinheiro. Isto é, a força pela qual o 1 que você recebe em um tempo de anos vale menos do que 1 você recebe hoje. (Para obter mais informações, consulte Noções básicas sobre o valor de tempo do dinheiro). A idéia por trás valor intrínseco igualando lucros futuros faz sentido se você pensar sobre como uma empresa fornece valor para seu proprietário (s). Se você tem uma pequena empresa, vale a pena o dinheiro que você pode tomar da empresa ano após ano (não o crescimento do estoque). E você pode tirar algo da empresa somente se você tem algo sobrando depois de pagar por suprimentos e salários, reinvestir em novos equipamentos, e assim por diante. Um negócio é tudo sobre os lucros, simples renda antiga menos despesas - a base do valor intrínseco. Teoria de Maior Fool Uma das suposições da teoria de fluxo de caixa descontado é que as pessoas são racionais, que ninguém iria comprar um negócio para mais do que seus futuros fluxos de caixa descontados. Uma vez que uma ação representa a propriedade em uma empresa, essa suposição se aplica ao mercado de ações. Mas por que, então, os estoques exibem tais movimentos voláteis Não faz sentido para um preço das ações flutuar tanto quando o valor intrínseco não está mudando a cada minuto. O fato é que muitas pessoas não vêem as ações como uma representação de fluxos de caixa descontados, mas como veículos comerciais. Quem se importa com o que os fluxos de caixa são se você pode vender o estoque para alguém por mais do que o que você pagou por isso Cínicos desta abordagem têm rotulado de teoria do maior tolo. Desde que o lucro em um comércio não é determinado pelo valor de um companys, mas sobre especular se você pode vender a algum outro investor (o tolo). Por outro lado, um comerciante diria que os investidores que confiam unicamente em fundamentos estão deixando-se à mercê do mercado em vez de observar suas tendências e tendências. Este debate demonstra a diferença geral entre um investidor técnico e fundamental. Um seguidor da análise técnica é orientado não pelo valor, mas pelas tendências no mercado, muitas vezes representado em gráficos. Então, qual é melhor: fundamental ou técnico A resposta é nem. Como mencionamos na introdução, cada estratégia tem seus próprios méritos. Em geral, o fundamental é pensado como uma estratégia de longo prazo, enquanto que o técnico é mais usado para estratégias de curto prazo. (Bem, fale mais sobre análise técnica e como funciona em uma seção posterior.) Colocando Teoria em Prática A idéia de descontar fluxos de caixa parece estar bem em teoria, mas implementá-lo na vida real é difícil. Um dos desafios mais óbvios é determinar até que ponto no futuro devemos prever os fluxos de caixa. É difícil prever lucros nos próximos anos, então como podemos prever o curso dos próximos 10 anos? E se uma empresa sai do negócio? E se uma empresa sobrevive por centenas de anos? Todas estas incertezas e possibilidades explicar por que existem muitos diferentes Modelos inventados para descontar os fluxos de caixa, mas nenhum deles escapa completamente às complicações postas pela incerteza do futuro. Vamos olhar para uma amostra de um modelo usado para valorizar uma empresa. Porque este é um exemplo generalizado, não se preocupe se alguns detalhes não são claros. O objetivo é demonstrar a ponte entre teoria e aplicação. Dê uma olhada em como a avaliação com base em fundamentos seria aparência: O problema com projetar muito no futuro é que temos de conta para as diferentes taxas em que uma empresa crescerá como ele entra em fases diferentes. Para contornar esse problema, este modelo tem duas partes: (1) determinar a soma dos fluxos de caixa futuros descontados de cada um dos próximos cinco anos (anos um a cinco) e (2) determinar o valor residual, que é a soma Dos fluxos de caixa futuros a partir dos anos com início em seis anos a partir de agora. Neste exemplo particular, a empresa é assumida a crescer a 15 por ano para os primeiros cinco anos e, em seguida, 5 a cada ano depois que (ano seis e além). Primeiro, somamos todos os primeiros cinco fluxos de caixa anuais - cada um deles é descontado para o ano zero, o presente - para determinar o valor presente (PV). Assim, uma vez calculado o valor presente da empresa para os primeiros cinco anos, devemos, na segunda etapa do modelo, determinar o valor dos fluxos de caixa provenientes do sexto ano e todos os anos seguintes, quando a taxa de crescimento da empresa É assumido como sendo 5. Os fluxos de caixa de todos esses anos são descontados de volta ao ano cinco e somados, então descontados para o ano zero e, finalmente, combinados com o PV dos fluxos de caixa dos anos um a cinco (que nós calculamos na Primeira parte do modelo). E voil Temos uma estimativa (dadas as nossas hipóteses) do valor intrínseco da empresa. Uma estimativa que é maior do que a capitalização de mercado atual indica que pode ser uma boa compra. Abaixo, analisamos cada componente do modelo com notas específicas: Fluxo de caixa do ano anterior - O valor teórico, ou lucro total, que os acionistas poderiam retirar da empresa no ano anterior.13 Taxa de crescimento - Taxa a que os proprietários Os lucros devem crescer nos próximos cinco anos.13 Fluxo de caixa - O valor teórico que os acionistas receberiam se todos os lucros ou lucros da empresa fossem distribuídos a eles.13 Fator de desconto - O número que traz os fluxos de caixa futuros de volta para Ano zero. Em outras palavras, o fator utilizado para determinar os fluxos de caixa apresenta valor (PV) .13 Desconto por ano - O fluxo de caixa multiplicado pelo fator de desconto.13 Fluxo de caixa no ano cinco - O valor que a empresa poderia distribuir aos acionistas no ano cinco .13 Taxa de crescimento - A taxa de crescimento a partir do sexto ano em perpetuidade.13 Fluxo de caixa no ano seis - O montante disponível no ano seis para distribuir aos acionistas.13 Taxa de capitalização - A taxa de desconto (denominador) na fórmula para um crescimento constante Perpetuidade .13 Valor no final do ano cinco - O valor da empresa em cinco anos.13 Fator de desconto no final do ano cinco - O fator de desconto que converte o valor da empresa no ano cinco para o valor presente.13 PV Do valor residual - Valor presente da empresa no quinto ano. 13 13 Até agora, temos sido muito gerais sobre o que constitui um fluxo de caixa e, infelizmente, não há uma maneira fácil de medi-lo. O único fluxo de caixa natural de uma empresa pública para seus acionistas é um dividendo. E o modelo de desconto de dividendos (DDM) valores de uma empresa com base em seus dividendos futuros (ver Digging Into The DDM.). No entanto, uma empresa não paga todos os seus lucros em dividendos, e muitas empresas rentáveis ​​não pagam dividendos em tudo. O que acontece nestas situações Outras opções de avaliação incluem a análise do lucro líquido. fluxo de caixa livre. EBITDA e uma série de outras medidas financeiras. Há vantagens e desvantagens em usar qualquer uma dessas métricas para obter um vislumbre do valor intrínseco de uma empresa. O ponto é que o que representa o fluxo de caixa depende da situação. Independentemente do modelo que é usado, a teoria por trás de todos eles é o mesmo. Stock-Picking Strategies: Qualitative Analysis Análise Fundamental: Um Guia de Investidores O que é análise fundamental Análise fundamental é a base do investimento sólido. Ele ajuda a determinar a saúde subjacente de uma empresa, examinando os números do núcleo de negócios: suas declarações de renda, seus lançamentos de resultados, seu balanço patrimonial e outros indicadores de saúde econômica. A partir desses fundamentos, os investidores avaliam se uma ação está sub ou sobrevalorizada. A análise fundamental começa com um estoque individual, mas também se estende ao contexto maior da empresa. Explora questões como estas: A empresa é competitiva dentro de sua indústria É que a indústria crescente ou encolhendo, em comparação com outros setores As ações de empresas com fundamentos fortes tendem a subir com o tempo, enquanto empresas fundamentalmente fracas verá seus preços das ações cair. Isso torna a análise fundamental especialmente valiosa para os investidores de longo prazo. A análise fundamental é uma escola de investir pesquisa. Ele contrasta com outra abordagem popular, a análise técnica, que se concentra não em fundamentos de negócios, mas na ação do preço das ações, como refletido nos gráficos. Analistas técnicos procuram padrões reconhecíveis em gráficos de preços que os ajudarão a estimar o movimento futuro de preços de ações. Por que conduzir análises fundamentais A análise fundamental ajuda a determinar se uma empresa é uma boa ou má escolha de investimento. Imagine que você é um capitalista de risco ou um banco, que deve decidir se essa empresa é digna de um empréstimo ou investimento de capital. Como você pode avaliar se esta empresa em particular merece o seu capital investido Analistas fundamentais considerar o seguinte na tomada de sua decisão de investir (ou não): é a empresa fazendo um lucro consistentemente (embora esta seja naturalmente a questão mais importante para os investidores, é importante para Considere a resposta em um contexto maior. Um único trimestre rentável para uma nova empresa pode ser um golpe de sorte. No mesmo sentido, uma queda na lucratividade de uma empresa estabelecida blue-chip pode ser apenas um retrocesso temporário.) É que o lucro crescente ou Declinando ao longo do tempo É a empresa segurando o seu próprio relativo à concorrência É um líder em seu setor É esse setor crescente ou decrescente em importância para a economia global Pode a empresa pagar suas contas adequadamente Se você fosse desmantelar as operações da empresa hoje, o que Seria o valor intrínseco de seus ativos versus o valor de suas dívidas Que informações você precisa para realizar análise fundamental Você pode pensar de análise fundamental como investir pelos números, uma vez que grande parte do trabalho envolve a avaliação das demonstrações financeiras emitidas pela empresa. Aqui estão algumas declarações-chave que você deve aprender a ler e entender. Todas as empresas de capital aberto nos Estados Unidos são obrigadas a apresentar declarações de condição financeira em uma base regular. Estes incluem o 10-Q, uma declaração trimestral, eo 10-K, uma declaração anual. Cada declaração segue um formulário prescrito para incluir certas informações básicas. As companhias abertas também estão sujeitas a auditorias por órgãos governamentais que supervisionam sua indústria. Essas auditorias podem ser eventos programados ou aleatórios. Os resultados de uma auditoria regulatória também podem ser publicados - leitura interessante para um possível investidor. O 10-Q e 10-K são bons lugares para iniciar a sua investigação fundamental, mas você provavelmente vai querer cavar mais fundo nos detalhes. Para isso, você precisa entender três tipos de declarações inter-relacionadas: o balanço patrimonial, a demonstração de resultados ea demonstração de fluxo de caixa. Leitura de um balanço: Ativos Como o nome sugere, um balanço apresenta uma imagem de como os ativos da empresa o valor de uma empresa assume estão equilibrados contra os seus passivos o que a empresa deve pagar. Quando o Ativo é igual ao Passivo mais o Patrimônio Líquido, é quando a demonstração está em equilíbrio. Você pode consultar um balanço patrimonial de qualquer ação norte-americana negociada no site da TradeKing, em Quotes Research Quotes News Research. Basta digitar o símbolo do ticker da empresa e você estará no seu caminho. Na maioria dos casos, os balanços são apresentados no formato do lado esquerdo e direito. Você encontrará os ativos à esquerda, e no lado direito da página estão os Passivos e Patrimônio Líquido. (Às vezes, esses itens são listados de cima para baixo em vez de esquerda para a direita.) Ativos incluem recursos que a empresa tem que valem algo. Muitos deles são auto-explicativos, como investimentos em dinheiro. Outros são menos familiares, como Ativo Circulante, que se refere ao valor de ativos que são prontamente convertidos em dinheiro, como Estoque ou Recebíveis. Os ativos de longo prazo variam de acordo com o tipo de negócio, mas podem incluir itens como valores de propriedades ou equipamentos. Uma vez que os ativos de longo prazo diminuem gradualmente em valor ao longo do tempo, a Depreciação Acumulada é subtraída disso. Observe que os ativos depreciados podem aparecer como tendo pouco ou nenhum valor no balanço, mas podem ter um valor de mercado muito maior se vendidos. Leitura de um balanço: Passivos Os passivos são obrigações que a empresa fez a terceiros que forneceram recursos. Em essência, essas partes externas podem ter emprestado dinheiro ou outros suprimentos para a empresa e, portanto, são devidos reembolso. É importante notar que essas partes externas não têm propriedade na empresa que são credores. Itens sob Passivos incluem Contas a Pagar, o montante que a empresa pode dever fornecedores e Impostos de Renda a Pagar, o que é auto-explicativo. Observe que os Passivos Circulantes, que são de curto prazo, estão listados separadamente como são os Ativos Circulantes. Esta seção também pode conter obrigações de dívida de longo prazo: por exemplo, se a empresa tem empréstimos bancários para financiar equipamentos ou imóveis, ou se a empresa emitiu títulos corporativos para investidores. Um valor chamado Quick Ratio ajuda os investidores a determinar se os ativos e passivos de uma empresa estão em um equilíbrio saudável. A relação rápida mede a capacidade de uma empresa para cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Quanto maior a relação rápida, melhor a posição financeira da empresa. Sua calculada da seguinte forma: Note que o Quick Ratio é mais conservador do que algumas outras medidas de liquidez, como o Current Ratio, porque exclui o estoque de ativos circulantes. Se você acredita que a empresa pode ter dificuldade em transformar seu inventário em dinheiro, então a relação rápida pode dar uma imagem mais precisa da empresa de curto prazo força financeira. Leitura de um balanço: Patrimônio Em uma empresa fundamentalmente saudável Ativos superam os passivos. A diferença entre os dois é chamado Equity. Mais uma vez, um balanço saldos quando Assets é igual a Passivos plus Equity (ALE). Isso nos leva à parte inferior do balanço patrimonial: Patrimônio Líquido. Equidade é o capital obtido de fontes que não sejam credores. O que são essas fontes Pago em Capital refere-se a investidores de dinheiro paga a empresa para o estoque durante a oferta pública inicial, a fim de se tornarem acionistas. Pago em capital também inclui o capital levantado de quaisquer ofertas subseqüentes ou venda de novas ações. Tenha em mente que isso não igualar o preço atual do estoque. No entanto, isso não faz os dois lados equilíbrio. Isso nos leva ao conceito de lucros retidos. Matematicamente falando, este é o montante que faz os balanços dois lados mesmo. Dito de outra forma, Lucros Retidos refere-se ao rendimento que foi mantido (retido) pela empresa. Não é uma pilha de dinheiro sentado em algum lugar, em vez disso, é a quantidade de dinheiro que pertence aos acionistas, o valor que a empresa gerou além de pago em capital e ativos que excedem as responsabilidades. Os investidores geralmente gostam de ver ganhos retidos crescendo ao longo do tempo. Balanço de uma empresa nos dá uma imagem de alto nível de um negócio, mas por si só diz-nos apenas muito. Os balanços patrimoniais sempre equilibram os Ativos com Passivos e Patrimônio Líquido. É preciso investigar as demonstrações de renda e fluxo de caixa para saber mais sobre a saúde da empresa e se o crescimento tende para cima ou para baixo ao longo do tempo. Leitura de uma demonstração de resultados: Receitas e Custos A demonstração de resultados fornece uma resposta mais detalhada a uma pergunta crítica para qualquer investidor: a empresa está ganhando dinheiro A expressão bem conhecida, a linha de fundo vem de demonstrações de resultados. Especificamente, refere-se a um rendimento líquido da empresa. Enquanto isso é obviamente uma figura importante, vale a pena rever uma declaração de renda linha por linha. Pode haver pequenos pedaços de boas notícias ou bandeiras vermelhas reveladas ao longo do caminho para calcular essa figura final. A demonstração de resultados começa com Vendas líquidas ou Receitas, a chamada linha superior. Quando os analistas se referem ao crescimento de linha, o que realmente significam é: As receitas totais crescem ou diminuem? Isso é importante porque se a linha superior não estiver crescendo, de onde virá o crescimento sustentável As próximas duas linhas cobrem o que custou à empresa produzir Os produtos e serviços vendidos. O custo dos produtos vendidos cobre os custos diretos de materiais, mão-de-obra, etc. Depreciação, Depleção A amortização é um custo indireto associado à produção. Para nossos propósitos bem agrupá-los juntos. Outro item de linha de custo é a venda, despesas de administração geral. Estes custos dizem respeito ao funcionamento da empresa e promover o produto. Os analistas observam de perto os custos da SGA. Problemas muitas vezes aparecem aqui antes que eles são aparentes na linha inferior. Leitura de uma demonstração de resultados: Margens e ganhos O ​​rendimento bruto é calculado subtraindo custos das receitas. A Renda Bruta desempenha um papel importante no cálculo da Margem Bruta. Esta proporção mede qual porcentagem de receita é lucro depois que removemos os custos associados com a produção dele. Por exemplo, se a Drite Rite Motors tivesse 100 milhões de faturamento bruto e 70 milhões de custos, a margem bruta seria de 70 / 1000.7. Em outras palavras, o custo da empresa para produzir 100 milhões em receita é de 70 dessa receita. Margem Bruta refere-se à percentagem desse montante é o lucro, os 30. É uma margem bruta 30 boa Wed necessidade de comparar a margem bruta desta empresa com seus concorrentes para o benchmark desta indústria particular. Também é inteligente para considerar se as margens brutas de uma empresa estão subindo ou diminuindo ao longo do tempo. O Lucro Operacional é calculado subtraindo as Despesas Gerais de Administração (SGA) da Receita Bruta. Os analistas financeiros prestam muita atenção à Margem Operacional, que é o lucro operacional como uma porcentagem da receita. Theyre igualmente interessado na margem do lucro (como nenhuma dúvida você é), que é renda líquida expressa como uma porcentagem da receita total. Leitura de uma declaração de rendimentos: Razões de ganhos Você vai ouvir os investidores a discutir três rácios baseados em ganhos muito: EPS, P / E e PEG. Lucro por ação (BPA) refere-se ao valor total de uma empresa ganha em um determinado período de tempo, dividido pelo número de ações em circulação. EPS é uma das indicações mais citadas de saúde atual de uma empresa. Relação preço / lucro (P / E). Desde que você está comprando uma parte da empresa para obter uma parte de seus ganhos, você deve querer saber quanto você está pagando por esse privilégio. P / E pode ser um critério acessível para se você está pagando caro para tocar um fluxo de ganhos da empresa, ou se você está recebendo uma barganha. P / E é calculado da seguinte forma: você toma o preço do estoque e divide-o pelo EPS. P / E é sempre cotado usando ganhos anuais. O que deve P / E ser Novamente, números como estes são relativos ao setor da empresa e condições de mercado atuais. Você deve comparar o P / E de sua empresa com o de seus principais concorrentes e, em seguida, verificar o P / E médio para o SP 500. Preço / Earnings-to-Growth (PEG). Quando você começa a comparar os índices P / E de várias ações, você pode achar confuso. XYZ tem um P / E de 59 ABC tem um P / E de 12. Isso significa XYZ estoque é mais caro e ABCs é um negócio Talvez. Por que o mercado não estabelece o que a relação P / E deve ser e ajustar todos os preços das ações em conformidade A resposta curta é que os ganhos mudam, e os preços das ações individuais são determinados pela expectativa de lucros futuros. Em contraste, P / E e EPS nos dão apenas um instantâneo no passado. Outro problema é o modo como as empresas declaram os lucros ea forma como o mercado os interpreta. Se uma empresa tem uma carga única contra os lucros por alguma razão extraordinária, isso reduz o EPS. No entanto, o mercado pode se concentrar mais no que os ganhos teriam sido se a carga one-time foram ignorados. Então, como devemos comparar esses números Entre PEG, uma relação de ganhos que tenta explicar o crescimento futuro. Sua calculada tomando a relação P / E e dividindo-a pela taxa de crescimento anual do EPS. PEG é uma medida amplamente utilizada de avaliação. Um PEG de um sugere que o estoque é bastante valorizado. Se seu maior do que um, o estoque pode ser over-priced. Se menos de um, o estoque pode ser subvalorizado. PEG é útil na avaliação de estoques de alto crescimento, porque mesmo que seus ganhos atuais podem ser modestos, a expectativa é que essas empresas estão preparadas para um crescimento potencialmente explosivo. Leitura de uma demonstração de fluxo de caixa: O cenário geral A declaração de fluxo de caixa ajuda os investidores a responder perguntas como: A empresa está gerando dinheiro suficiente para financiar o crescimento O crescimento supera a geração de caixa, exigindo financiamento adicional A empresa está gerando dinheiro suficiente para cobrir seu curto prazo Necessidades Em tempos de crédito fácil, as empresas podem ser capazes de corrigir as interrupções do fluxo de caixa com financiamento intermediário durante mercados de crédito mais apertados, embora, tal financiamento pode não ser tão prontamente disponível. Nessas situações, o fluxo de caixa constante gerado pelas operações da empresa torna-se especialmente importante. Há três grandes categorias de fluxo de caixa a prestar atenção aqui. Palavra de aviso: não é sempre cristalino de apenas olhar para uma declaração de fluxo de caixa que os itens de linha representam o fluxo de caixa IN versus fluxo de caixa OUT. O caixa gerado e utilizado pelas operações da empresa é resumido na linha de Atividades Operacionais de Fluxo de Caixa Líquido. Essa linha inclui o fluxo de caixa, bem como o cash-out. O investimento de longo prazo da empresa em dinheiro é detalhado na linha de Investimento de Fluxo de Caixa Líquido. Que consiste em dinheiro fluindo para fora. A terceira e última parte, a linha de Fluxo de Caixa Líquido, mostra o caixa que uma empresa obteve através de atividades de financiamento. Isso é dinheiro que veio. A linha inferior mostra a mudança líquida na posição de caixa da empresa. Se você adicionar a linha ao dinheiro no balanço do ano anterior, você obterá a posição de caixa atual no balanço dos anos atuais. Lendo uma declaração de fluxo de caixa: Fluxos de caixa operacionais Isso é o nível mais alto de categorias, então vamos cavar os detalhes um pouco. A demonstração do fluxo de caixa começa com o Lucro Líquido, um valor que vem da demonstração de resultados. Youll aviso seguinte Depreciação, Amortização Depleção é adicionado de volta dentro Estes custos impacto rentabilidade da empresa, mas arent, literalmente falando, fluxos de caixa fora da empresa. Você poderia com segurança chamar essas perdas de papel. A depreciação é deduzida ao determinar o lucro líquido de uma empresa, porque seu assumido que as coisas que estão sendo depreciadas perderam o valor. O resto do topo da declaração fornece uma explicação mais detalhada sobre onde o dinheiro veio e foi usado em operações. Coisas como uma mudança no Contas a Pagar e Inventário podem alterar a posição de caixa da empresa. Por exemplo, este item de linha inclui coisas como as contas que a empresa ainda não pagou o dinheiro que a empresa ainda tem tecnicamente na mão. Outro item que você pode observar nesta seção é o aumento no estoque, que custa à empresa algum dinheiro. O subtotal para as Atividades Operacionais de Fluxo de Caixa Líquido geralmente será um valor positivo, indicando o fluxo de caixa. Leitura de uma Demonstração de Fluxo de Caixa: Fluxos de Caixa de Investimento e Financiamento Se a empresa adquire novos ativos fixos como equipamentos ou plantas adicionais, isso é um exemplo de investimento Com base em fluxos de caixa. A seção de investimento de uma demonstração de fluxo de caixa também pode incluir novos ativos adquiridos durante uma fusão, alienação de ativos fixos que estavam anteriormente em livros e outros itens. A linha de Investimento de Fluxo de Caixa Líquido será positiva ou negativa, indicando se o caixa líquido fluiu ou devido a atividades de investimento. Quando falamos sobre fluxos de caixa de financiamento, lembre-se de que o financiamento pode significar dinheiro está chegando, se a empresa assume nova dívida, ou fluindo para fora, se optar por pagar dívidas. A seção de financiamento da demonstração também pode incluir dividendos em dinheiro pagos a acionistas comuns ou preferenciais, compras ou conversões da empresa que compra seu próprio estoque no mercado aberto, os efeitos das flutuações cambiais e outros itens. Novamente, a linha de Fluxo de Caixa Líquido é um número positivo ou negativo, informando se o caixa líquido fluiu ou em devido ao financiamento. Uma declaração de fluxo de caixa pode se sentir como um registro seco de dinheiro shunting do plus para as colunas menos e voltar novamente. Seu somente na inspeção mais próxima e na comparação das indicações sobre o tempo que as discrepâncias interessantes podem se revelar. Por exemplo, digamos, ao comparar as demonstrações de fluxo de caixa para uma empresa ao longo de vários anos, você percebe um salto considerável no item Receivables de uma empresa. Isso pode ser simplesmente uma mudança de contabilidade e não significar muito em termos reais. No entanto, se isso não for o caso, um salto em contas a receber pode significar a empresa está tendo um tempo mais difícil recolher de seus clientes uma mudança importante que a empresa naturalmente não procurar anunciar. Seus nuggets como estes que recompensam o trabalho paciente de um investor que quer escavar através das indicações financeiras encontrar potencialas bandeiras vermelhas ou oportunidades despercebidas pelo olho menos-observador. Ferramentas de análise fundamentais na TradeKing A sua primeira fonte de informações de topo sobre uma ação pode ser encontrada em Quotes Research Stocks Quotes. (Não se esqueça de entrar em sua conta TradeKing primeiro.) Depois de entrar em seu símbolo ticker ações, você encontrará relações EPS e P / E direita na página resumo citações. Clique no separador Finanças para aceder a todas as três demonstrações financeiras aqui discutidas: demonstração de resultados, balanço e demonstração de fluxos de caixa. Citações A pesquisa inclui muitos outros grandes dados para analistas fundamentais, por isso não se esqueça de clicar e ver o que mais você encontrar. Não se esqueça de verificar o SP Stock Reports. Basta digitar um símbolo de ticker ou nome da empresa, e você será capaz de acessar o relatório mais recente estoque sobre essa empresa. Os Relatórios de Ações SP fornecem análises objetivas e opiniões sobre aproximadamente 1.500 empresas que utilizam o Analytic Bottom-Up. A equipe global de analistas de capital da Standard Poors cria uma visão geral corporativa abrangente incluindo as recomendações de SP STARS. JUNTE-SE AO TRADEKING E GET 1.000 NA COMISSÃO DE COMÉRCIO LIVRE Comissão de comércio livre quando você financia uma conta nova com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o serviço de alta classificação e a plataforma premiada. Comece hoje mesmo Opções de e-mail envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível no tradeking / ODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opção, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossas FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve aplicar para a oferta da comissão do comércio livre introduzindo o código FREE1000 da promoção ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas dentro de 60 dias de financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, as novas contas devem ser abertas até 31/12/2016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto apenas para residentes nos EUA e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, dos titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e dos novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de ganhos fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. Commission-free buy to close offer does not apply to multi-leg trades. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção vai reagir a mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com o preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações e pode ser obtido enviando um e-mail para email160protected. Os retornos dos investimentos flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações dos investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. TradeKings Fixed Income platform is provided by Knight BondPoint, Inc. All bids (offers) submitted on the Knight BondPoint platform are limit orders and if executed will only be executed against offers (bids) on the Knight BondPoint platform. 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